MBN골드

뉴스

“커피 결제 대신 은행 간 송금”... 스테이블코인의 ‘조용한’ 진화	2026-02-02 09:40
미국에서 ‘지니어스법(GENIUS Act)’이 제정되며 스테이블코인이 제도권 지급결제 수단으로 인정받았지만, 당초 기대했던 ‘지갑 없는 사회’의 도래는 요원할 것이란 전망이 나왔다. 대중들이 일상 소비생활에 폭넓게 사용하는 대신 스테이블코인이 금융기관 간 자금 이체나 기업 간(B2B) 정산 등 보이지 않는 곳에서 ‘도매 금융 인프라’의 역할을 먼저 수행할 것이란 분석이 나온다. 2일 한국금융연구원 보고서에 따르면, 스테이블코인은 여전히 실생활 결제보다는 가상자산 거래용으로 주로 쓰이고 있다. 비자(Visa)가 분석한 지난해 11월 기준 달러 기반 스테이블코인 총거래액 5조 4200억달러 중 약 77.6%인 4조 2100억달러가 자동화된 ‘봇(Bot)’에 의한 거래로 추정됐다. 이는 시세 차익을 노린 재정거래나 유동성 공급 목적이 대부분이다. 반면, 소비자가 편의점이나 쇼핑몰에서 사용하는 ‘소매 지급결제’ 비중은 극히 미미하다. 봇 거래를 제외한 일반 거래액(약 1조 2100억달러) 중에서도 실제 소매 결제에 쓰인 돈은 약 75.6억달러, 전체의 0.6% 수준에 그쳤다. 이는 페이팔 전체 거래 규모의 5.4%, 비자 거래 규모의 0.63%에 불과한 수치다. ◆ 선진국일수록 “신용카드 놔두고 왜 코인 쓰나” 전문가들은 금융 인프라가 고도화된 선진국일수록 소비자가 스테이블코인을 사용할 유인이 낮다고 지적한다. 기존 신용카드가 제공하는 강력한 리워드(보상)와 소비자 보호 기능을 스테이블코인이 대체하기 어렵기 때문이다. 실제로 페이팔(PayPal)은 자체 스테이블코인 ‘PYUSD’를 내놨지만, 소비자의 결제 습관을 바꾸는 데 고전하고 있다. 미 의회가 지니어스법을 통해 스테이블코인의 이자 지급을 금지하면서, 투자 상품으로서의 매력마저 차단된 상태다. 페이팔 등은 마케팅 차원의 리워드를 우회적으로 제공하고 있으나, 향후 규제 강화로 이마저도 불투명해질 수 있다. ◆ ‘백엔드’ 금융 혁신 도구로 부상 소비자 시장과 달리, 기업과 금융기관이 활동하는 ‘도매 시장’에서는 스테이블코인이 게임 체인저로 부상하고 있다. 24시간 365일 가동되는 블록체인 네트워크를 활용해, 기존 금융망이 멈추는 주말이나 야간에도 즉시 정산이 가능하기 때문이다. 예컨대 비자는 작년 12월부터 은행과 매입사 간 정산에 USDC를 도입해 ‘주 7일 상시 정산 체계’를 구축했다. 마스터카드는 가맹점이 코인을 원치 않아도 정산은 코인으로 신속하게 처리해 주는 시스템을 도입했고, 웨스턴유니온은 자체 코인 ‘USDPT’ 발행을 예고하며 송금 속도와 사내 자금 관리 효율화를 꾀하고 있다. 즉, 소비자는 몰라도 되지만 금융사는 비용 절감을 위해 적극적으로 코인을 도입하는 ‘백엔드 효율화’가 진행 중인 것이다. ◆ 한국형 스테이블코인, ‘도매용’ 설계 시급 이러한 글로벌 트렌드는 논의가 본격화되고 있는 ‘원화 스테이블코인’에도 시사하는 바가 크다. 보고서를 작성한 배진수 연구위원은 원화 스테이블코인 역시 단기간 내에 ‘삼성페이’나 ‘네이버페이’를 대체하는 소비자 결제 수단이 되기는 어려울 것으로 전망했다. 대신 금융기관 간 거액 결제나 국경 간 송금 등 도매형 영역에서의 활용 가능성이 높다. 배 연구위원은 “원화 스테이블코인이 금융 안정성을 해치지 않으려면 결제가 최종적으로 취소 불가능한 ‘완결성’과 언제 어디서나 액면가와 동일한 가치로 교환되는 ‘단일성’ 확보가 필수적”이라고 강조했다. 영국이 최근 금융시장 인프라(FMI) 관점에서 중앙은행이 직접 관여하는 강한 규제 체계를 도입하려는 움직임도 이와 맥을 같이한다. 한국 역시 섣부른 소매 시장 확대보다는 금융 인프라 효율화를 위한 도매형 모델 설계와 관련 규제 정비에 집중해야 할 시점이라는 게 배 연구위원의 설명이다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

“커피 결제 대신 은행 간 송금”... 스테이블코인의 ‘조용한’ 진화

2026-02-02 09:40

미국에서 ‘지니어스법(GENIUS Act)’이 제정되며 스테이블코인이 제도권 지급결제 수단으로 인정받았지만, 당초 기대했던 ‘지갑 없는 사회’의 도래는 요원할 것이란 전망이 나왔다.
대중들이 일상 소비생활에 폭넓게 사용하는 대신 스테이블코인이 금융기관 간 자금 이체나 기업 간(B2B) 정산 등 보이지 않는 곳에서 ‘도매 금융 인프라’의 역할을 먼저 수행할 것이란 분석이 나온다.
2일 한국금융연구원 보고서에 따르면, 스테이블코인은 여전히 실생활 결제보다는 가상자산 거래용으로 주로 쓰이고 있다.
비자(Visa)가 분석한 지난해 11월 기준 달러 기반 스테이블코인 총거래액 5조 4200억달러 중 약 77.6%인 4조 2100억달러가 자동화된 ‘봇(Bot)’에 의한 거래로 추정됐다. 이는 시세 차익을 노린 재정거래나 유동성 공급 목적이 대부분이다.
반면, 소비자가 편의점이나 쇼핑몰에서 사용하는 ‘소매 지급결제’ 비중은 극히 미미하다. 봇 거래를 제외한 일반 거래액(약 1조 2100억달러) 중에서도 실제 소매 결제에 쓰인 돈은 약 75.6억달러, 전체의 0.6% 수준에 그쳤다. 이는 페이팔 전체 거래 규모의 5.4%, 비자 거래 규모의 0.63%에 불과한 수치다.
◆ 선진국일수록 “신용카드 놔두고 왜 코인 쓰나”
전문가들은 금융 인프라가 고도화된 선진국일수록 소비자가 스테이블코인을 사용할 유인이 낮다고 지적한다. 기존 신용카드가 제공하는 강력한 리워드(보상)와 소비자 보호 기능을 스테이블코인이 대체하기 어렵기 때문이다.
실제로 페이팔(PayPal)은 자체 스테이블코인 ‘PYUSD’를 내놨지만, 소비자의 결제 습관을 바꾸는 데 고전하고 있다.
미 의회가 지니어스법을 통해 스테이블코인의 이자 지급을 금지하면서, 투자 상품으로서의 매력마저 차단된 상태다. 페이팔 등은 마케팅 차원의 리워드를 우회적으로 제공하고 있으나, 향후 규제 강화로 이마저도 불투명해질 수 있다.
◆ ‘백엔드’ 금융 혁신 도구로 부상
소비자 시장과 달리, 기업과 금융기관이 활동하는 ‘도매 시장’에서는 스테이블코인이 게임 체인저로 부상하고 있다. 24시간 365일 가동되는 블록체인 네트워크를 활용해, 기존 금융망이 멈추는 주말이나 야간에도 즉시 정산이 가능하기 때문이다.
예컨대 비자는 작년 12월부터 은행과 매입사 간 정산에 USDC를 도입해 ‘주 7일 상시 정산 체계’를 구축했다. 마스터카드는 가맹점이 코인을 원치 않아도 정산은 코인으로 신속하게 처리해 주는 시스템을 도입했고, 웨스턴유니온은 자체 코인 ‘USDPT’ 발행을 예고하며 송금 속도와 사내 자금 관리 효율화를 꾀하고 있다.
즉, 소비자는 몰라도 되지만 금융사는 비용 절감을 위해 적극적으로 코인을 도입하는 ‘백엔드 효율화’가 진행 중인 것이다.
◆ 한국형 스테이블코인, ‘도매용’ 설계 시급
이러한 글로벌 트렌드는 논의가 본격화되고 있는 ‘원화 스테이블코인’에도 시사하는 바가 크다. 보고서를 작성한 배진수 연구위원은 원화 스테이블코인 역시 단기간 내에 ‘삼성페이’나 ‘네이버페이’를 대체하는 소비자 결제 수단이 되기는 어려울 것으로 전망했다.
대신 금융기관 간 거액 결제나 국경 간 송금 등 도매형 영역에서의 활용 가능성이 높다. 배 연구위원은 “원화 스테이블코인이 금융 안정성을 해치지 않으려면 결제가 최종적으로 취소 불가능한 ‘완결성’과 언제 어디서나 액면가와 동일한 가치로 교환되는 ‘단일성’ 확보가 필수적”이라고 강조했다.
영국이 최근 금융시장 인프라(FMI) 관점에서 중앙은행이 직접 관여하는 강한 규제 체계를 도입하려는 움직임도 이와 맥을 같이한다. 한국 역시 섣부른 소매 시장 확대보다는 금융 인프라 효율화를 위한 도매형 모델 설계와 관련 규제 정비에 집중해야 할 시점이라는 게 배 연구위원의 설명이다.

[ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]