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“기아, 신차 효과에 로봇 사업 지분가치 확대”…목표가 21만원으로 상향	2026-01-29 08:01
하나증권은 29일 기아에 대해 신차 효과를 비롯한 로봇 사업 등 미래 대응력 개선 등으로 기업가치가 성장했다며 목표주가를 기존 15만원에서 21만원으로 상향 조정했다. 기아는 4분기 영업이익은 전년 동기 대비 32% 감소한 1조8400억원, 같은 기간 영업이익률은 3.4%포인트(p) 하락한 6.6%으로 컨센서스에 부합했다. 물량 감소를 비용 절감과 환율 효과 등으로 만회한 영향으로 풀이된다. 매출원가율은 81.7%로 전년보다 2.9%p 상승했지만, 관세 비용(3.6%p)을 제거할 경우 78.1%였을 것이라고 KB증권은 추정했다. 2026년에는 산업수요 증가율이 낮아지겠지만, 기아는 주요 지역에서 고가 차종 위주의 신차 효과로 물량·믹스 측면이 개선될 것이라고 KB증권은 전망했다. 특히 미국에서는 7년 만에 신차로 출시되는 텔루라이드와 함께 카니발 HEV, 셀토스 등을 통한 성장 및 믹스 개선을 기대하고, 유럽에서는 2025년 출시되었던 EV 모델들의 판매가 본격화되고, 저가형 EV2 모델의 투입도 계획 중이다. 이를 반영해 2026년 영업이익 추정치를 3% 상향 조정했다. 송선재 하나증권 연구원은 “기아는 최근 주가 상승에도 주가수익비율(P/E) 7배의 밸류에이션이 글로벌 평균보다 낮은 수준이고, 주당 배당금 6800원, 예상 배당수익률은 4.5%로 양호하다”며 “보스턴다이내믹스(지분 11%)의 로봇 사업을 통한 그룹사 전체적인 기업가치 상향이 기대된다”고 말했다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

“기아, 신차 효과에 로봇 사업 지분가치 확대”…목표가 21만원으로 상향

2026-01-29 08:01

하나증권은 29일 기아에 대해 신차 효과를 비롯한 로봇 사업 등 미래 대응력 개선 등으로 기업가치가 성장했다며 목표주가를 기존 15만원에서 21만원으로 상향 조정했다.
기아는 4분기 영업이익은 전년 동기 대비 32% 감소한 1조8400억원, 같은 기간 영업이익률은 3.4%포인트(p) 하락한 6.6%으로 컨센서스에 부합했다. 물량 감소를 비용 절감과 환율 효과 등으로 만회한 영향으로 풀이된다.
매출원가율은 81.7%로 전년보다 2.9%p 상승했지만, 관세 비용(3.6%p)을 제거할 경우 78.1%였을 것이라고 KB증권은 추정했다.
2026년에는 산업수요 증가율이 낮아지겠지만, 기아는 주요 지역에서 고가 차종 위주의 신차 효과로 물량·믹스 측면이 개선될 것이라고 KB증권은 전망했다. 특히 미국에서는 7년 만에 신차로 출시되는 텔루라이드와 함께 카니발 HEV, 셀토스 등을 통한 성장 및 믹스 개선을 기대하고, 유럽에서는 2025년 출시되었던 EV 모델들의 판매가 본격화되고, 저가형 EV2 모델의 투입도 계획 중이다.
이를 반영해 2026년 영업이익 추정치를 3% 상향 조정했다.
송선재 하나증권 연구원은 “기아는 최근 주가 상승에도 주가수익비율(P/E) 7배의 밸류에이션이 글로벌 평균보다 낮은 수준이고, 주당 배당금 6800원, 예상 배당수익률은 4.5%로 양호하다”며 “보스턴다이내믹스(지분 11%)의 로봇 사업을 통한 그룹사 전체적인 기업가치 상향이 기대된다”고 말했다.

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