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메모리값 폭등에 글로벌 IT기기株 '울상'	2026-01-25 20:03
메모리 반도체 가격 폭등으로 원가 부담이 커진 스마트폰, 개인용 컴퓨터(PC) 등 정보기술(IT) 기기 기업들의 주가가 고점에서 큰 폭으로 하락했다. 메모리 반도체 3사의 주가 강세와 극명히 대조된다. 25일 금융투자 업계에 따르면 23일(현지시간) 기준 스마트폰 제조사 애플과 샤오미의 주가는 지난해 고점 대비 각각 14%, 41% 하락했다. PC 제조사인 델과 ASUS는 각각 31% 떨어졌으며 레노버와 HP는 각각 35%, 45% 추락했다. 게임기를 파는 소니와 닌텐도는 각각 24%, 30% 떨어졌다. 이들 기업은 모두 지난해 4분기를 기점으로 주가가 추락했다는 공통점이 있다. 인공지능(AI) 추론이 전례 없는 메모리 수요를 형성해 메모리 반도체 공급 부족 현상이 주목받기 시작한 시기다. PC용 D램 범용 제품(DDR4 8Gb 1Gx8)은 2024년 말 1.35달러에서 지난해 말 9.3달러로 약 7배 올랐다. IT 기기를 파는 B2C(기업과 소비자 간 거래) 기업은 메모리 반도체 가격 상승으로 인해 제품 원가가 늘어나면 수익성이 떨어진다. 그렇다고 가격을 올리면 제품 수요가 하락하므로 진퇴양난이다. 특히 샤오미처럼 '가성비'를 내세워 물건을 파는 기업은 가격 전가력이 약해 더 큰 피해를 받는다. 델, 레노버 등은 연초 제품 가격을 20% 인상할 것으로 알려졌다. 폴 믹스 프리덤마켓 기술리서치 총괄은 "메모리 공급이 너무 부족해 가까운 시일 내에 가격이 전환할 것으로 보이지 않는다"며 "향후 2년간 메모리 부품 가격 상승이 애플 정도 규모의 회사에도 타격을 줄 것"이라고 내다봤다. 애플은 지난해 발매된 아이폰 17 시리즈의 인기에도 메모리 가격이 오르며 주가 상승 동력을 잃었다. 애플은 올해 주가가 약 9% 하락해 미국을 대표하는 빅테크 '매그니피센트7' 기업 중 가장 부진하다. 데이비드 보그트 UBS 분석가는 "애플이 공급 계약을 체결해 1분기에는 메모리 비용 상승 영향을 어느 정도 완화할 수 있겠지만, 차세대 아이폰 생산이 증가하는 2~3분기에는 관련 위험이 커지며 비용과 마진에 영향을 미칠 것"이라고 지적했다. 시장조사기관 IDC에 따르면 올해 전 세계 스마트폰 출하량은 2% 넘게 감소할 것으로 예상된다. 원가 상승의 여파다. 2023년 이후 최초로 연간 출하량이 감소한다. PC 시장은 지난해 8.1% 성장했지만 올해는 4.9% 이상 축소될 수 있다고 관측된다. 트렌드포스에 따르면 게임 콘솔은 지난해 5.8% 성장(추정치)한 것과 달리 올해 4.4% 이상 감소할 것으로 예상된다. 한편 공급 부족 현상이 심화할수록 가격 결정권을 갖게 되는 메모리 반도체 기업들은 고공행진하고 있다. 마이크론 주가는 지난해 3분기 말보다 139% 올랐다. 삼성전자와 SK하 이닉스는 각각 81%, 121% 상승했다. 삼성전자의 경우 IT 기기도 제조하지만 메모리 반도체 실적 개선 기대폭이 이보다 훨씬 크다. 인공지능(AI) 추론 병목 현상이 고대역폭메모리(HBM)·D램에서 낸드로 확산되며 샌디스크와 키옥시아 주가도 같은 기간 각각 322%, 256% 상승했다. 삼성전자는 글로벌 상장사 중 시총 15위에 올라 TSMC에 이은 아시아 2위다. SK하 이닉스는 32위로 최근 넷플릭스와 경쟁하고 있다. [정재원 기자] [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

메모리값 폭등에 글로벌 IT기기株 '울상'

2026-01-25 20:03

메모리 반도체 가격 폭등으로 원가 부담이 커진 스마트폰, 개인용 컴퓨터(PC) 등 정보기술(IT) 기기 기업들의 주가가 고점에서 큰 폭으로 하락했다. 메모리 반도체 3사의 주가 강세와 극명히 대조된다.
25일 금융투자 업계에 따르면 23일(현지시간) 기준 스마트폰 제조사 애플과 샤오미의 주가는 지난해 고점 대비 각각 14%, 41% 하락했다. PC 제조사인 델과 ASUS는 각각 31% 떨어졌으며 레노버와 HP는 각각 35%, 45% 추락했다. 게임기를 파는 소니와 닌텐도는 각각 24%, 30% 떨어졌다.
이들 기업은 모두 지난해 4분기를 기점으로 주가가 추락했다는 공통점이 있다. 인공지능(AI) 추론이 전례 없는 메모리 수요를 형성해 메모리 반도체 공급 부족 현상이 주목받기 시작한 시기다. PC용 D램 범용 제품(DDR4 8Gb 1Gx8)은 2024년 말 1.35달러에서 지난해 말 9.3달러로 약 7배 올랐다.
IT 기기를 파는 B2C(기업과 소비자 간 거래) 기업은 메모리 반도체 가격 상승으로 인해 제품 원가가 늘어나면 수익성이 떨어진다. 그렇다고 가격을 올리면 제품 수요가 하락하므로 진퇴양난이다.
특히 샤오미처럼 '가성비'를 내세워 물건을 파는 기업은 가격 전가력이 약해 더 큰 피해를 받는다. 델, 레노버 등은 연초 제품 가격을 20% 인상할 것으로 알려졌다. 폴 믹스 프리덤마켓 기술리서치 총괄은 "메모리 공급이 너무 부족해 가까운 시일 내에 가격이 전환할 것으로 보이지 않는다"며 "향후 2년간 메모리 부품 가격 상승이 애플 정도 규모의 회사에도 타격을 줄 것"이라고 내다봤다.
애플은 지난해 발매된 아이폰 17 시리즈의 인기에도 메모리 가격이 오르며 주가 상승 동력을 잃었다. 애플은 올해 주가가 약 9% 하락해 미국을 대표하는 빅테크 '매그니피센트7' 기업 중 가장 부진하다.
데이비드 보그트 UBS 분석가는 "애플이 공급 계약을 체결해 1분기에는 메모리 비용 상승 영향을 어느 정도 완화할 수 있겠지만, 차세대 아이폰 생산이 증가하는 2~3분기에는 관련 위험이 커지며 비용과 마진에 영향을 미칠 것"이라고 지적했다.
시장조사기관 IDC에 따르면 올해 전 세계 스마트폰 출하량은 2% 넘게 감소할 것으로 예상된다. 원가 상승의 여파다. 2023년 이후 최초로 연간 출하량이 감소한다. PC 시장은 지난해 8.1% 성장했지만 올해는 4.9% 이상 축소될 수 있다고 관측된다. 트렌드포스에 따르면 게임 콘솔은 지난해 5.8% 성장(추정치)한 것과 달리 올해 4.4% 이상 감소할 것으로 예상된다.
한편 공급 부족 현상이 심화할수록 가격 결정권을 갖게 되는 메모리 반도체 기업들은 고공행진하고 있다. 마이크론 주가는 지난해 3분기 말보다 139% 올랐다. 삼성전자와 SK하 이닉스는 각각 81%, 121% 상승했다. 삼성전자의 경우 IT 기기도 제조하지만 메모리 반도체 실적 개선 기대폭이 이보다 훨씬 크다. 인공지능(AI) 추론 병목 현상이 고대역폭메모리(HBM)·D램에서 낸드로 확산되며 샌디스크와 키옥시아 주가도 같은 기간 각각 322%, 256% 상승했다.
삼성전자는 글로벌 상장사 중 시총 15위에 올라 TSMC에 이은 아시아 2위다. SK하 이닉스는 32위로 최근 넷플릭스와 경쟁하고 있다.
[정재원 기자]
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