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11월 숨 고르기 끝…TDF, 12월 반등으로 ‘우상향’	2026-01-25 13:02
MK-Glide TDF 인덱스 12월 0.79% 상승 전 빈티지 플러스 전환…자산배분 회복력 확인 지난해 12월 국내 타깃데이트펀드(TDF) 시장은 11월의 일시적 조정을 딛고 반등에 성공했다. 매경이코노미와 한국퇴직연금데이터가 공동 개발한 MK-Glide TDF 인덱스는 12월 한 달간 0.79% 상승했다. 지수 산출이 시작된 2024년 4월 이후 지난해 11월에 기록한 첫 월간 마이너스 수익률( 0.56%)을 만회했다. 연초 이후 누적(YTD) 수익률은 15.4%, 출시 이후 누적 수익률은 23.7%로 중장기 우상향 흐름을 이어갔다. MK-Glide TDF 인덱스는 국내에 설정된 TDF 성과를 가중평균해 산출한 지표로, 퇴직연금 시장 내 TDF의 전반적 운용 성과를 반영한다. 특정 운용사나 개별 빈티지에 치우치지 않게 설계됐다는 점에서 TDF 성과 비교와 장기 자산배분 구조를 점검하는 벤치마크로 활용 가치가 높다는 평가다. 한국퇴직연금데이터에 따르면, 지난해 12월 MK-Glide TDF 인덱스의 빈티지별 수익률은 ▲2030 0.69% ▲2035 0.85% ▲2040 0.96% ▲2045 1% ▲2050 0.86% ▲2055 0.4%로 전 빈티지가 플러스 전환했다. 주식 비중이 높은 중·장기 빈티지일수록 반등 폭이 상대적으로 컸다. 지난해 11월 조정 국면에서 방어력을 보였던 TDF2055는 12월에도 안정적인 흐름을 유지했다. 지난해 11월 조정 이후 12월 반등 배경으로는 글로벌 주식시장 회복과 위험자산 선호 심리 개선이 꼽힌다. 연말로 갈수록 주식·채권 포트폴리오 전반에서 동반 회복 흐름이 나타났다는 분석이다. 특히 연중 반복됐던 월간 하락 빈도가 전체 21개월 중 5회(23.8%)에 그쳤다는 점은 TDF 구조의 안정성을 보여주는 대목이다. 장기 빈티지에서 나타난 상대적 강세도 눈에 띈다. 미국 주식시장에 대한 광범위한 노출과 함께 유럽·일본·신흥국으로 이어지는 지역 분산, 우량 채권과 일부 대체자산 편입이 변동성 완충 장치로 작용했다. 이는 단기 시장 방향성보다 자산배분 구조의 질이 성과를 좌우한다는 점을 재확인시켰다는 평가다. MK-Glide TDF 인덱스는 설정액 가중 방식과 함께 동일비중(Equal-Weighted) 인덱스를 병행 산출하고 있다. 이를 통해 대형 펀드 중심의 성과 왜곡을 보완하고 상대적으로 주목받지 못한 펀드들의 실제 운용 역량까지 입체적으로 비교할 수 있는 기반을 마련했다는 설명이다. 영주닐슨 한국퇴직연금데이터 대표는 “11월 조정은 상승 추세 속에서 나타난 정상적인 숨 고르기였고 12월 반등은 TDF 구조의 회복력을 보여준다”라며 “낮은 비용, 넓은 분산, 규칙적인 리밸런싱이라는 인덱스형 자산배분 구조는 단기 성과보다 장기 복리 관점에서 더 큰 차이를 만들어낸다는 점이 다시 한번 확인됐다”고 말했다. 한국퇴직연금데이터는 영주닐슨 성균관대 SKK GSB 교수가 설립한 핀테크 기업으로, 개인의 재무·비재무 데이터와 금융 데이터를 결합해 은퇴 및 라이프플랜 분석 솔루션을 제공한다. 기관투자자와 일반 기업을 대상으로 맞춤형 TDF 구성과 연금 데이터 분석 서비스를 제공하고 있다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

11월 숨 고르기 끝…TDF, 12월 반등으로 ‘우상향’

2026-01-25 13:02

MK-Glide TDF 인덱스 12월 0.79% 상승
전 빈티지 플러스 전환…자산배분 회복력 확인

지난해 12월 국내 타깃데이트펀드(TDF) 시장은 11월의 일시적 조정을 딛고 반등에 성공했다. 매경이코노미와 한국퇴직연금데이터가 공동 개발한 MK-Glide TDF 인덱스는 12월 한 달간 0.79% 상승했다. 지수 산출이 시작된 2024년 4월 이후 지난해 11월에 기록한 첫 월간 마이너스 수익률( 0.56%)을 만회했다. 연초 이후 누적(YTD) 수익률은 15.4%, 출시 이후 누적 수익률은 23.7%로 중장기 우상향 흐름을 이어갔다.
MK-Glide TDF 인덱스는 국내에 설정된 TDF 성과를 가중평균해 산출한 지표로, 퇴직연금 시장 내 TDF의 전반적 운용 성과를 반영한다. 특정 운용사나 개별 빈티지에 치우치지 않게 설계됐다는 점에서 TDF 성과 비교와 장기 자산배분 구조를 점검하는 벤치마크로 활용 가치가 높다는 평가다.
한국퇴직연금데이터에 따르면, 지난해 12월 MK-Glide TDF 인덱스의 빈티지별 수익률은 ▲2030 0.69% ▲2035 0.85% ▲2040 0.96% ▲2045 1% ▲2050 0.86% ▲2055 0.4%로 전 빈티지가 플러스 전환했다. 주식 비중이 높은 중·장기 빈티지일수록 반등 폭이 상대적으로 컸다. 지난해 11월 조정 국면에서 방어력을 보였던 TDF2055는 12월에도 안정적인 흐름을 유지했다.
지난해 11월 조정 이후 12월 반등 배경으로는 글로벌 주식시장 회복과 위험자산 선호 심리 개선이 꼽힌다. 연말로 갈수록 주식·채권 포트폴리오 전반에서 동반 회복 흐름이 나타났다는 분석이다. 특히 연중 반복됐던 월간 하락 빈도가 전체 21개월 중 5회(23.8%)에 그쳤다는 점은 TDF 구조의 안정성을 보여주는 대목이다.
장기 빈티지에서 나타난 상대적 강세도 눈에 띈다. 미국 주식시장에 대한 광범위한 노출과 함께 유럽·일본·신흥국으로 이어지는 지역 분산, 우량 채권과 일부 대체자산 편입이 변동성 완충 장치로 작용했다. 이는 단기 시장 방향성보다 자산배분 구조의 질이 성과를 좌우한다는 점을 재확인시켰다는 평가다.
MK-Glide TDF 인덱스는 설정액 가중 방식과 함께 동일비중(Equal-Weighted) 인덱스를 병행 산출하고 있다. 이를 통해 대형 펀드 중심의 성과 왜곡을 보완하고 상대적으로 주목받지 못한 펀드들의 실제 운용 역량까지 입체적으로 비교할 수 있는 기반을 마련했다는 설명이다.
영주닐슨 한국퇴직연금데이터 대표는 “11월 조정은 상승 추세 속에서 나타난 정상적인 숨 고르기였고 12월 반등은 TDF 구조의 회복력을 보여준다”라며 “낮은 비용, 넓은 분산, 규칙적인 리밸런싱이라는 인덱스형 자산배분 구조는 단기 성과보다 장기 복리 관점에서 더 큰 차이를 만들어낸다는 점이 다시 한번 확인됐다”고 말했다.
한국퇴직연금데이터는 영주닐슨 성균관대 SKK GSB 교수가 설립한 핀테크 기업으로, 개인의 재무·비재무 데이터와 금융 데이터를 결합해 은퇴 및 라이프플랜 분석 솔루션을 제공한다. 기관투자자와 일반 기업을 대상으로 맞춤형 TDF 구성과 연금 데이터 분석 서비스를 제공하고 있다.

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