| “NH투자증권, 4분기 호실적에 고배당 기대”…목표가↑ | 2026-01-20 08:15 |
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 DB증권은 20일 NH투자증권에 대해 증시 호조에 따른 호실적과 고배당 매력이 기대된다며 목표주가를 기존 2만5000원에서 3만원으로 상향 조정했다.NH투자증권의 지난해 4분기 실적은 시장 기대치를 상회할 것으로 추정했다. 4분기 지배순이익은 2141억원으로 전년 동기 대비 94.6% 증가할 것으로 전망했다. 부문별로 보면 브로커리지 수수료는 증시 호조에 따른 일평균거래대금 증가 영향으로 전분기 대비 18.6% 증가할 것으로 봤다. 같은 기간 기업금융(IB) 수수료는 계절적 비수기 영향으로 9.5% 감소하고, 트레이딩 및 기타 손익은 지난해 11월 중 시장금리 상승에 따른 채권매매평가손익 부진으로 64.9% 감소할 것이란 분석이다. 이자 손익은 신용공여와 주식담보대출 등이 고루 성장하며 9.7% 증가할 것으로 예상했다. 분리과세 요건은 무난히 충족할 것으로 내다봤다. 25E 배당성향은 46.2%(주당배당금 1250원)로 배당 우수형 기준에 따라 분리과세 요건을 충족할 것이란 설명이다. 기대 배당수익률은 25E 5.9%, 26E 6.0%로 업종 내 최고 수준이라고 부연했다. 배당기준일은 지난해와 유사하게 3월로 예상했다. 나민욱 DB증권 연구원은 “지난해 9월 종합투자계좌(IMA) 인가 신청 후 아직 심사 단계가 진행 중”이라며 “향후 IMA 인가 취득 시 트레이딩과 IB부문 실적 개선 기대감이 유효하다”고 말했다. 이어 “회사의 발행어음 한도 대비 소진율은 56%로, 경쟁사 대비 낮은 편이나 발행어음은 자금 조달 수단 측면이 강했다는 점에서 향후 IMA 인가 시 발행 수요는 보다 높을 것으로 예상된다”고 덧붙였다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지] |
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