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스틱인베, 밸류업 공시… “2028년까지 AUM 15조원”	2026-01-20 07:27
부채 활용 GP 투자도 추진 RSU 외 보유 자사주 소각 이사회 독립성 확대 계획 국내 유일 유가증권시장 상장 사모펀드(PEF) 운용사인 스틱인베스트먼트가 기업가치제고(밸류업) 계획을 발표했다. 앞서 행동주의펀드인 얼라인파트너스자산운용이 밸류업을 위한 주요 전략과 실행 계획을 밝히라고 못박은 데 따른 조치다. 20일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 스틱인베스트먼트는 전일 공시를 통해 2028년까지 운용자산(AUM) 15조원·FPAUM(관리보수 창출 운용자산) 11조원을 달성하겠다는 목표를 제시했다. 스틱인베스트먼트에 따르면 회사의 지난해 AUM은 10조3644억원, FPAUM은 그 68%인 7조29억원 수준이다. 목표치를 달성하려면 AUM과 FPAUM을 각각 46%, 60% 올려야 한다. 또한 스틱인베스트먼트는 자기자본이익률(ROE)을 10% 이상, FRE(수수료 관련 수익) 마진율을 35% 이상으로 올리겠다고도 명시했다. ROE와 FRE 마진율은 회사의 수익성 지표에 해당한다. 스틱인베스트먼트의 지난해 말 FRE 마진율은 31.8%로, 주요 외국계 PEF 평균(46.1%)에 비해 낮은 수준이다. 회사 측은 “적절한 레버리지를 활용한 운용사(GP) 투자로 자본효율성을 극대화하고, 점진적으로 고정성 보상에서 성과 위주 보상으로 비중을 조절하겠다”고 설명했다. 핵심 경영진에는 주식기반보상(RSU)을 시행하고 있다. 총 부여 RSU는 125만주(발행주식총수의 3%)로, 목표주가 1만5000원을 달성할 경우 전체 파트너에 15만주를 1차로 부여할 계획이다. 자사주 활용 계획도 밝혔다. 기존 보유 자기주식 가운데 추가 RSU 부여를 적극 검토하고 있으며, RSU 부여분 외 자사주는 소각할 방침이다. 추가 자사주 매입과 RSU 부여, 소각도 고려하고 있다. 지배구조 개선 계획도 언급됐다. 회사는 이사회 구성을 다변화해 독립성을 제고할 방침이다. 현재 최대주주인 도용환 회장(13.46%)이 이사회 의장을 맡고 있다. 향후 승계 계획도 마련할 전망이다. △역량과 성과를 객관적으로 입증하고 △조직 전반을 이끌 리더십을 갖췄으며 △회사에 대한 책임감을 가진 후보를 반복적으로 검증해 선정한다는 계획이다. 주주와의 소통도 확대한다. 해외 기관투자자 대상 전문 IR 인력을 확보했으며, 세계적인 PEF 운용사들이 발표하는 형식의 실적 자료를 올해부터 제공한다는 구상이다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

스틱인베, 밸류업 공시… “2028년까지 AUM 15조원”

2026-01-20 07:27

부채 활용 GP 투자도 추진
RSU 외 보유 자사주 소각
이사회 독립성 확대 계획

국내 유일 유가증권시장 상장 사모펀드(PEF) 운용사인 스틱인베스트먼트가 기업가치제고(밸류업) 계획을 발표했다.
앞서 행동주의펀드인 얼라인파트너스자산운용이 밸류업을 위한 주요 전략과 실행 계획을 밝히라고 못박은 데 따른 조치다.
20일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 스틱인베스트먼트는 전일 공시를 통해 2028년까지 운용자산(AUM) 15조원·FPAUM(관리보수 창출 운용자산) 11조원을 달성하겠다는 목표를 제시했다.
스틱인베스트먼트에 따르면 회사의 지난해 AUM은 10조3644억원, FPAUM은 그 68%인 7조29억원 수준이다. 목표치를 달성하려면 AUM과 FPAUM을 각각 46%, 60% 올려야 한다.
또한 스틱인베스트먼트는 자기자본이익률(ROE)을 10% 이상, FRE(수수료 관련 수익) 마진율을 35% 이상으로 올리겠다고도 명시했다. ROE와 FRE 마진율은 회사의 수익성 지표에 해당한다.
스틱인베스트먼트의 지난해 말 FRE 마진율은 31.8%로, 주요 외국계 PEF 평균(46.1%)에 비해 낮은 수준이다.
회사 측은 “적절한 레버리지를 활용한 운용사(GP) 투자로 자본효율성을 극대화하고, 점진적으로 고정성 보상에서 성과 위주 보상으로 비중을 조절하겠다”고 설명했다.
핵심 경영진에는 주식기반보상(RSU)을 시행하고 있다. 총 부여 RSU는 125만주(발행주식총수의 3%)로, 목표주가 1만5000원을 달성할 경우 전체 파트너에 15만주를 1차로 부여할 계획이다.
자사주 활용 계획도 밝혔다. 기존 보유 자기주식 가운데 추가 RSU 부여를 적극 검토하고 있으며, RSU 부여분 외 자사주는 소각할 방침이다. 추가 자사주 매입과 RSU 부여, 소각도 고려하고 있다.
지배구조 개선 계획도 언급됐다. 회사는 이사회 구성을 다변화해 독립성을 제고할 방침이다. 현재 최대주주인 도용환 회장(13.46%)이 이사회 의장을 맡고 있다.
향후 승계 계획도 마련할 전망이다. △역량과 성과를 객관적으로 입증하고 △조직 전반을 이끌 리더십을 갖췄으며 △회사에 대한 책임감을 가진 후보를 반복적으로 검증해 선정한다는 계획이다.
주주와의 소통도 확대한다. 해외 기관투자자 대상 전문 IR 인력을 확보했으며, 세계적인 PEF 운용사들이 발표하는 형식의 실적 자료를 올해부터 제공한다는 구상이다.

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