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“한화오션, 美 방위비 증대에 실적·주가 전망 쑥”…목표가↑	2026-01-16 08:07
대신증권은 16일 한화오션에 대해 미국 방위비 증대로 중장기적인 직접 수혜가 기대된다며 목표주가를 기존 16만원에서 18만원으로 상향 조정했다. 대신증권은 한화오션의 4분기 영업이익이 전년 동기 대비 103.4% 증가한 3438억원을 기록할 것으로 전망했다. 같은 기간 상선 부문의 영업이익률은 12.4%로 고부가가치선인 LNGC의 비중이 70% 이상을 차지해 안정적인 두 자리수의 수익성 유지 가능하나, 해양 사업부의 고정비 증가로 이익이 일부 훼손될 것으로 예상했다. 일회성 비용으로는 성과급의 증가를 꼽았다. 한화오션은 직영과 협력사의 성과급 비율을 동일하게 지급하기로 결정해 인건비가 증가할 것으로 관측했다. 이에 대신증권은 한화오션이 4분기 일회성비용 인식으로 단기 주가 조정을 받을 시 매수 기회라고 판단했다. 한화오션은 미국 외에도 태국 호위함 후속함, 에스토니아 연안경비함(OPV), 중동 잠수함 4척 등 여러 수주 파이프라인을 보유하고 있어, 이를 충분히 방어할 역량을 갖췄단 평가다. 이지니 대신증권 연구원은 “미국의 방위비 증대에 대한 기대감이 올라가는 시점에서 한화오션은 미국 내에 실질적인 거점이 있어 가장 큰 수혜를 받을 수 있다”고 말했다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

“한화오션, 美 방위비 증대에 실적·주가 전망 쑥”…목표가↑

2026-01-16 08:07

대신증권은 16일 한화오션에 대해 미국 방위비 증대로 중장기적인 직접 수혜가 기대된다며 목표주가를 기존 16만원에서 18만원으로 상향 조정했다.
대신증권은 한화오션의 4분기 영업이익이 전년 동기 대비 103.4% 증가한 3438억원을 기록할 것으로 전망했다.
같은 기간 상선 부문의 영업이익률은 12.4%로 고부가가치선인 LNGC의 비중이 70% 이상을 차지해 안정적인 두 자리수의 수익성 유지 가능하나, 해양 사업부의 고정비 증가로 이익이 일부 훼손될 것으로 예상했다.
일회성 비용으로는 성과급의 증가를 꼽았다. 한화오션은 직영과 협력사의 성과급 비율을 동일하게 지급하기로 결정해 인건비가 증가할 것으로 관측했다.
이에 대신증권은 한화오션이 4분기 일회성비용 인식으로 단기 주가 조정을 받을 시 매수 기회라고 판단했다. 한화오션은 미국 외에도 태국 호위함 후속함, 에스토니아 연안경비함(OPV), 중동 잠수함 4척 등 여러 수주 파이프라인을 보유하고 있어, 이를 충분히 방어할 역량을 갖췄단 평가다.
이지니 대신증권 연구원은 “미국의 방위비 증대에 대한 기대감이 올라가는 시점에서 한화오션은 미국 내에 실질적인 거점이 있어 가장 큰 수혜를 받을 수 있다”고 말했다.

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