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신영증권 “현대건설, 신규 프로젝트 논의 활발…이익 개선 이어질 것”	2026-01-15 08:55
신영증권은 15일 현대건설에 대해 정책 이니셔티브가 실제 프로젝트로 전환되는 구간에 진입했다며 투자의견 매수, 목표주가를 기존 8만6000원에서 15만원으로 높였다. 신영증권은 지난해 현대건설의 영업이익은 흑자전환한 6140억원을 기록할 것으로 봤다. 같은 기간 매출액은 전년대비 6.2% 하락한 30조7000억원을 전망했다. 이는 연초 가이던스 대비 실망감이 클 수 있지만, 중요한 건 개선됐다는 점이라고 짚었다. 올해도 이익 개선은 이어질 것으로 봤다. 또 신영증권은 내년 예상 되는 백로그(수주 잔고)가 상향됐다고 분석했다. 이는 올해 실제 원전 설계·조달·시공(EPC) 계약이 임박했고 신규 수주 파이프라인이 추가됐기 때문이다. 즉 정부의 추진력을 바탕으로 신규 프로젝트 논의가 활발하다고 봤다. 더욱이 국내 신규 원전 추가 설립에 대한 기대감도 더해지고 있어 파이프라인은 더 추가될 여지가 충분하다고 분석했다. 국내 주택사업의 믹스(mix) 개선으로 구조적 마진 개선도 가능하다고 봤다. 따라서 자본 여력이 충분한지를 들여다보는 것보다는, 향후 얼마나 매출화될 수 있는 수주가 늘어날 수 있는지를 살피며 성장 여력을 가늠한 것이 적합하다고 짚었다. 신영증권은 주가가 먼저 움직이고 뒤늦게 목표주가가 따라가는 것이 ‘시장의 속성’이라며 목표주가 상향 배경을 전했다. 박세라 신영증권 연구원은 “현재의 상승은 기대에만 그치지 않고 수익과 리스크 함수의 변화를 설명 가능한 구간”이라며 “과거 2010년대의 건설업의 영광을 다시 가져다줄 수 있을지 향후 귀추가 주목된다”고 밝혔다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

신영증권 “현대건설, 신규 프로젝트 논의 활발…이익 개선 이어질 것”

2026-01-15 08:55

신영증권은 15일 현대건설에 대해 정책 이니셔티브가 실제 프로젝트로 전환되는 구간에 진입했다며 투자의견 매수, 목표주가를 기존 8만6000원에서 15만원으로 높였다.
신영증권은 지난해 현대건설의 영업이익은 흑자전환한 6140억원을 기록할 것으로 봤다. 같은 기간 매출액은 전년대비 6.2% 하락한 30조7000억원을 전망했다. 이는 연초 가이던스 대비 실망감이 클 수 있지만, 중요한 건 개선됐다는 점이라고 짚었다. 올해도 이익 개선은 이어질 것으로 봤다.
또 신영증권은 내년 예상 되는 백로그(수주 잔고)가 상향됐다고 분석했다. 이는 올해 실제 원전 설계·조달·시공(EPC) 계약이 임박했고 신규 수주 파이프라인이 추가됐기 때문이다. 즉 정부의 추진력을 바탕으로 신규 프로젝트 논의가 활발하다고 봤다. 더욱이 국내 신규 원전 추가 설립에 대한 기대감도 더해지고 있어 파이프라인은 더 추가될 여지가 충분하다고 분석했다.
국내 주택사업의 믹스(mix) 개선으로 구조적 마진 개선도 가능하다고 봤다. 따라서 자본 여력이 충분한지를 들여다보는 것보다는, 향후 얼마나 매출화될 수 있는 수주가 늘어날 수 있는지를 살피며 성장 여력을 가늠한 것이 적합하다고 짚었다.
신영증권은 주가가 먼저 움직이고 뒤늦게 목표주가가 따라가는 것이 ‘시장의 속성’이라며 목표주가 상향 배경을 전했다.
박세라 신영증권 연구원은 “현재의 상승은 기대에만 그치지 않고 수익과 리스크 함수의 변화를 설명 가능한 구간”이라며 “과거 2010년대의 건설업의 영광을 다시 가져다줄 수 있을지 향후 귀추가 주목된다”고 밝혔다.

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