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눈 뜨고 코 베인다더니…환율 10원 오를 때 기업 대외채무 1.8조↑	2026-01-15 07:11
역대최대로 불어난 기업 대외채무 고환율 계속땐 기업 마진 줄어 고용축소·내수부진 악영향도 달러당 원화값이 1480원에 다시 근접하면서 기업들의 시름이 깊어지고 있다. 수입 대금 결제나 해외 설비 투자를 위해 달러를 빌린 기업은 이자·원금 상환 부담이 커졌기 때문이다. 14일 한국은행 경제통계시스템에 따르면 지난해 3분기 말 한국의 비금융기업 대외채무는 1835억630만달러(약 271조3874억원)로 역대 최대를 기록했다. 이는 달러당 원화값이 10원 내릴 때마다 국내 기업들의 채무 규모가 1조8300억원씩 저절로 늘어난다는 의미다. 한국 기업의 대외채무는 지난해 1분기 1726억8660만달러, 2분기 1750억9430만달러 등으로 계속 증가했다. 기업들의 달러 수요 증가세를 감안하면 지난해 4분기 대외채무는 더 늘어났을 것으로 예상된다. 지난해 3분기 평균 달러당 원화값은 1385원이었다. 4분기 평균 달러당 원화값은 1451원으로, 66원이나 급락했다. 신규 대출이나 상환 등 다른 변수를 제외하면 3개월 만에 12조원가량 대외채무가 늘어났을 것으로 보인다. 달러당 원화값 하락세가 지속되면 기본적으로 달러를 빌린 기업들의 외화 부채 상환 부담이 급증한다. 달러로 빌린 돈은 원금과 이자를 모두 달러로 갚아야 하기 때문이다. 이는 장부상 외화환산손실로 기록되고 현금흐름도 악화될 수 있다. 김광석 한국경제산업연구원 경제연구실장은 “고환율 현상이 지속되면 중소기업들의 마진이 계속해서 축소된다”며 “이는 고용 축소, 내수 부진으로 이어질 수 있다”고 말했다. 과거에는 달러당 원화값 하락이 수출 기업의 가격 경쟁력을 높여 호재로 인식되기도 했으나 최근의 구조적 변화는 이를 상쇄하고 있다. 반도체, 2차전지 등 주요 기업들이 현지 생산 체제를 강화하면서 환율 상승의 이득은 줄어든 반면, 원자재 수입 비용과 해외 공장 건설을 위한 설비 투자 비용은 기하급수적으로 늘었기 때문이다. 달러 가치가 오를수록 해외에 공장을 짓는 기업들은 동일한 시설을 짓기 위해 더 많은 원화를 쏟아부어야 하는 실정이다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

눈 뜨고 코 베인다더니…환율 10원 오를 때 기업 대외채무 1.8조↑

2026-01-15 07:11

역대최대로 불어난 기업 대외채무
고환율 계속땐 기업 마진 줄어
고용축소·내수부진 악영향도

달러당 원화값이 1480원에 다시 근접하면서 기업들의 시름이 깊어지고 있다. 수입 대금 결제나 해외 설비 투자를 위해 달러를 빌린 기업은 이자·원금 상환 부담이 커졌기 때문이다.
14일 한국은행 경제통계시스템에 따르면 지난해 3분기 말 한국의 비금융기업 대외채무는 1835억630만달러(약 271조3874억원)로 역대 최대를 기록했다. 이는 달러당 원화값이 10원 내릴 때마다 국내 기업들의 채무 규모가 1조8300억원씩 저절로 늘어난다는 의미다.
한국 기업의 대외채무는 지난해 1분기 1726억8660만달러, 2분기 1750억9430만달러 등으로 계속 증가했다. 기업들의 달러 수요 증가세를 감안하면 지난해 4분기 대외채무는 더 늘어났을 것으로 예상된다.
지난해 3분기 평균 달러당 원화값은 1385원이었다. 4분기 평균 달러당 원화값은 1451원으로, 66원이나 급락했다. 신규 대출이나 상환 등 다른 변수를 제외하면 3개월 만에 12조원가량 대외채무가 늘어났을 것으로 보인다.
달러당 원화값 하락세가 지속되면 기본적으로 달러를 빌린 기업들의 외화 부채 상환 부담이 급증한다. 달러로 빌린 돈은 원금과 이자를 모두 달러로 갚아야 하기 때문이다. 이는 장부상 외화환산손실로 기록되고 현금흐름도 악화될 수 있다.
김광석 한국경제산업연구원 경제연구실장은 “고환율 현상이 지속되면 중소기업들의 마진이 계속해서 축소된다”며 “이는 고용 축소, 내수 부진으로 이어질 수 있다”고 말했다.
과거에는 달러당 원화값 하락이 수출 기업의 가격 경쟁력을 높여 호재로 인식되기도 했으나 최근의 구조적 변화는 이를 상쇄하고 있다. 반도체, 2차전지 등 주요 기업들이 현지 생산 체제를 강화하면서 환율 상승의 이득은 줄어든 반면, 원자재 수입 비용과 해외 공장 건설을 위한 설비 투자 비용은 기하급수적으로 늘었기 때문이다.
달러 가치가 오를수록 해외에 공장을 짓는 기업들은 동일한 시설을 짓기 위해 더 많은 원화를 쏟아부어야 하는 실정이다.

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